A oferta pública inicial da Bolsa Nacional de Valores da Índia atraiu mais de US$ 10 bilhões em propostas até o último dia, refletindo forte apetite pelo operador dominante do país. A operação aproxima a NSE da conclusão de uma campanha de dez anos para ingressar nos mercados públicos.
O IPO de US$ 2,3 bilhões recebeu propostas por 505,81 milhões de ações após três dias, ante 88,64 milhões disponíveis. Isso gerou subscrição de 5,71 vezes e fez da operação a segunda maior da Índia depois da oferta de US$ 3,3 bilhões da Hyundai Motor India.
Compradores institucionais qualificados lideraram a demanda ao solicitar 12,68 vezes as ações reservadas. A parcela não institucional foi subscrita 6,55 vezes e a de varejo, 1,39 vez, demonstrando participação ampla, embora com convicção institucional nitidamente mais forte.
As ações da NSE devem começar a ser negociadas na quinta-feira. Transações no mercado cinza antes da listagem oficial indicaram ganho potencial de 2% a 5% na estreia, prêmio modesto diante da escala da demanda e da visibilidade da oferta aguardada há anos.
A bolsa definiu faixa de 1.700 a 1.785 rúpias por ação e buscou avaliação de até US$ 46 bilhões. O objetivo ficou 15% a 20% abaixo do valor discutido na divulgação preliminar, o que analistas disseram poder limitar o risco de queda após a listagem.
A NSE controla cerca de 93% do mercado indiano de ações à vista e quase 75% das opções. Sua base de investidores cresceu 40% em dois anos para 129,09 milhões em março, embora regulação mais rígida, impostos e novo leilão de fechamento tenham afetado derivativos desde 2024.
Analistas disseram que a demanda institucional olha além da desaceleração dos derivativos e aposta no crescimento do mercado de capitais e nos negócios menores da NSE. A concorrente BSE, listada em 2017, subiu mais de trinta vezes, oferecendo comparação poderosa para a primeira sessão da NSE.
