Первичное размещение Национальной фондовой биржи Индии к последнему дню привлекло заявки более чем на $10 млрд, показав высокий интерес к ведущему биржевому оператору страны. Сделка приближает NSE к завершению десятилетней кампании по выходу на публичный рынок.
В ходе IPO на $2,3 млрд за три дня поступили заявки на 505,81 млн акций при предложении 88,64 млн. Общая переподписка достигла 5,71 раза, а размещение стало вторым по величине в Индии после сделки Hyundai Motor India на $3,3 млрд.
Квалифицированные институциональные покупатели лидировали, запросив в 12,68 раза больше зарезервированных для них акций. Неинституциональная часть была переподписана в 6,55 раза, розничная — в 1,39 раза, что показало широкий спрос при явно более высокой уверенности профессиональных инвесторов.
Торги акциями NSE должны начаться в четверг. Сделки на сером рынке до официального листинга указывали на возможный рост в первый день примерно на 2–5%, что выглядит умеренной премией относительно масштаба спроса и внимания к давно ожидаемому размещению.
Биржа установила ценовой диапазон от 1700 до 1785 рупий за акцию и нацелилась на оценку до $46 млрд. Это на 15–20% ниже оценки, обсуждавшейся при предварительном маркетинге, что, по мнению аналитиков, способно ограничить риск падения после листинга.
NSE занимает около 93% индийского рынка наличных акций и почти 75% торговли опционами. Число инвесторов за два года выросло на 40% до 129,09 млн к концу марта, хотя ужесточение регулирования, налоги и новый закрывающий аукцион снизили активность деривативов с 2024 года.
Аналитики считают, что институциональный спрос отражает ставку не на текущую динамику деривативов, а на долгосрочный рост рынка капитала и другие подразделения NSE. Акции конкурирующей BSE после листинга 2017 года выросли более чем в тридцать раз, задавая заметный ориентир перед дебютом NSE.
